ノーロード・ファンドの魅力について

オフショアファンドには色々なタイプのファンドが存在しますが、中でもユニークなのが販売手数料が
一切かかならないノーロード・ファンド（No-Load-Fund)です。



一般的なオフショアファンドには初回手数料として平均して５％程度かかります。これに加えて、年間
管理手数料、その他もろもろの費用を含めますと初年度だけで７％前後かかります。



ですので、オフショアファンドは最低でも5年程度は保有し続けないと運用効果が期待できないとされ
るゆえんなのであります。最近では事実状の金融市場の崩壊によって疑問視されています。



実際に、先行き不透明な時代に資金的に余裕があっても5年間保有するのは勇気が要りますよね。
こういった点を解消してくれるのが、ノーロードファンドの魅力の一つとされています。



ノーロードファンドとネット上で検索すれば色々と情報がでてきます。販売会社のサイトから目論見書
などをダウンロードして、詳細を調べると良いかと思います。



運用効果についても、各ファンドの過去の運用実績が年数別に表示されています。また、インデックス
ファンドとの比較で、どれだけ運用効果が高いかということも調べることが出来ます。



ノーロードファンドを大きく分けると、一括型と積み立て型があります。積み立て型の場合は自動引落し
が適用される関係上、通貨が限定されてしまうのが難点です。

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ヘッジファンドの特徴と仕組みについて

オフショアファンドは、アメリカを除く世界中の個人投資家向けに販売されている公募投資です。しかし、
同じオフショアに設定されているものの、特定の投資家にしか販売されないファンドもございます。



これがヘッジファンドと呼ばれるものです。ヘッジファンドはと最低投資額が非常に大きく(最低は100万
ドルから)購入や解約に関する様々な制限があります。



運用に関してはあらゆる規制から自由で、ファンドマネジャーには成功報酬が約束されています。一般
のファンドや、国内ファンド、ミューチュアルファンド、オフショアファンドとヘッジファンドの最大の違いは、
一般のファンドが現物の株式や債券の売買で運用されます。



そして、市場のインデックス(日経225など)を上回ることを目指して運用するのが特徴のようです。一方、
それに対し、ヘッジファンドはレバレッジを高めてデリバティブなど、金融工学の技術を駆使します。



そして、最終的には「絶対利益」を追求することです。絶対利益とはどういったものかといいますと、完全
に市場そのものをコントロールすることです。そのために膨大な資金量を誇ります。



ヘッジファンドが市場をコントロールすると具体的にどうなるかといえば、投機色が増しますので、乱高下
する場面が繰り返されながら値段をつりあげたり、下落させたりします。



そうなると、一般の投資家は混乱しますので、ヘッジファンドに誘導されるかのような行動をとりますので、
結果として、ヘッジファンドは大きな利益を手にすることができるわけです。


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外国投信の仕組とその特徴について

オフショアファンドはオフショア地域にて開発されたファンドですので
国内投信と同じように日本国内の金融機関では購入できません。



日本の金融機関に実際に販売されているのは、外貨建てのファンド
です。いわゆる外国投信とよばれているものです。



基本的に海外（ルクセンブルクなど）で設定された日本人向けのファ
ンドを証券会社が輸入販売し、外貨建てで売買されます。



ですので、オフショアファンドも外国投信の一種であることは違いない
のですが、上述した通り国内の金融機関では購入できません。



このため混合してしまう場合が少なくないのですが、基本的に開発さ
れた地域と販売される地域が異なります。



外国投信と海外市場に投資する国内投信の主な違いについてですが、
この二つを投資家側から見た場合は、購入時に為替手数料（片道で、
１ドルあたり１円前後）かかります。



外国投信は国内投信にくらべて販売手数料、信託報酬が高く、また
外国投信（契約型）には売却時の税金がかからないことです。



ですので、外国投信は、為替手数料や販売手数料などの各種コスト
がかかるわりに、税金が安い金融商品です。



オフショアファンドへの投資もこうした魅力があって世界中の投資家
が投資しているわけですが、金融危機が世界中に広がっている今
現在資産保全のための動きが活発化しています。



今後は、これまで海外資産に投資したことのない一般の個人投資家
の間でも、国内の金融機関に対する不信感から外国投信などの海外
資産への投資が活発化することが予想されています。

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会社型投信の仕組みと特徴について

ミューチュアル・ファンドは会社型投信の代表的な形態で、オフショア
ファンドにも多数の会社型投信がございます。また、一般的には米国
内で設定・販売されるファンドを指すことが多いです。



ミューチュアルファンドは今現在、金融不安を拡大させている世界最大
の投資市場であるアメリカで大きく成長しております。



また、これまでに、SEC(米国証券取引委員会)の厳格な規制のもと、
実際に、およそ1万本弱のファンドが厳しい目にさらされています。



こうしたミューチュアルファンドの中には、何十本ものファンドの集合
体であるファンド・ファミリーのもとで巨額の資金を運用するフィデリ
ティやヴァンガードなどが有名です。



こうしたブランド力の力が大きいとされる巨大運用会社から、ファンド
マネジャーが独立して実際に一人で始めたブティック型のファンドま
で、本当に沢山の種類がございます。



アメリカのミューチュアル・ファンドのもう一つの特徴は、株式市場に
上場されているものが多い点です。



上場されているファンドは、一般のアメリカ株へ投資するのとほぼ同
じ様に、オンライン証券会社でもインターネッで購入可能です。



しかし、だからといって、全ての上場ファンドが購入出来るわけでは
ございませんので予めご注意下さい。



また、とにかく、ファンドの種類が凄まじいほど豊富ですので、予め
投資目的を明確にする必要があります。



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オフショアファンドの運用効率の高さ

ここ数年で、国内の金融機関に対しての信用度が大きく低下した
ことから特に資産運用に関しまして、オフショアファンドに対する
注目度が急速に高まることとなりました。



具体的にオフショアファンドとは、マン島やケイマンに籍を置いた
ファンドを中心に運用されているものをさします。



そして、オフショアファンドは、オフショア諸島の国々のほとんどが
税金が掛からないという強みを最大限に生かしているのが特徴で、
これまで高い運用パフォーマンスを誇っています。



また、数年前までの日本の状況は、オフショアファンドへ投資する
こと以前に、海外投資が全く閉ざされていました。



ですので、地方銀行にて、オフショアへの投資を案内したパンフレ
ットが置かれるようになるとは思いませんでした。



国内の金融機関を通して、オフショアへの投資も可能なのですが、
日本税法によって課税されることになります。



ですので、オフショアへ直接投資しすることに関して比較した場合、
運用効率に関しましてはその差は歴然です。



また、オフショアへ直接投資を行なうにあたって、必ずしも期待した
パフォーマンスを得ることは、容易ではありません。



人気が高まりつつあるといってもオフショアファンドに関連した情報
を入手するのは個人投資家には厳しいです。



HSBCのサイトから得られる情報の方が、日本の金融機関を通す
情報よりも基本的に鮮度は高いです。



こうした情報をマメにチェックすることによって、オフショアへの直接
投資に対するハードルを超えることができます。



また、オフショアファンドに関しては、できるだけ最初のうちは複数の
目論見表を読み比べる必要があります。



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海外投資での国内投信の仕組について

 
ようやく金融安定化策が発表されたのですが、実際にこの法案が成立
するのは容易なことではないようです。
 
 
 
主な理由としては、すでに米国経済が相当厳しい状態にあることから、
上院及び下院議員の間でもこれ以上財政赤字を膨らますことはさら
に米国民に負担を強いることにつながるとして反対意見が多いです。
 
 
 
しかし、米金融当局側は、今回の政策でなければ金融不安を緩和させ
ることは難しいとして、互いに断固として譲りません。
 
 
 
その間にも金融不安は拡大しているので、できるだけ早い段階で成立
することを期待したいところです。そんな中で、今回は海外投資する
上で、手っ取り早い方法について簡単に解説させていただきます。
 
 
 
アメリカやヨーロッパなど世界の株式市場及び債券市場に投資する円
建てのファンドに関することなのですが、そのスタイルが独自です。
 
 
 
ほとんどの運用会社は海外にありますが、日本国内で設定され、日本
の金融機関（証券会社など）の販売網を使って円建てで売買されます。
 
 
 
為替差損を防ぐ為の為替ヘッジがついている物もあるのですが、為替
ヘッジのためのコストがかかるのでパファーマンスは当然落ちます。
 
 
 
そして、これらの扱いは基本的に国内投資信として扱われるのですが、
国内投信は証券会社の窓口などで売られている一般的なファンドです。
 
 
 
リスクを出来るだけ抑えて海外投資するため、リターンはそれほど期待
できませんが、おすすめの商品です。


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オフショアファンドの仕組について

金融不安から世界的に景気後退局面にある今、コレまで以上に
資産運用の重要性が問われています。



ですので今回は、世界中の投資家のニーズを満たすオフショア
ファンドの仕組みについて簡単に解説させていただきます。



今現在、日本国内で流通している国内投信・外国投信や、米国
のミューチュアルファンドなど、当然のことながら基本的には、
国内の投資家に向けて販売されております。


ですので、海外市場については想定されていません。


こうしたことから同じようにイギリス・フランス・ドイツなどの欧州

市場で実際に流通している国内ファンドを、我々一般の日本人

が購入することも難しいとされています。



一方、比較的購入するのが容易とされているのは一部のミュー
チュアルファンドで、実際に日本からでも購入出来ます。



こうした、その国々で流通している国内向けのファンドに対して

世界の投資家に向けたファンドが存在します。



実際にタックスヘイブンのメリットを最大限に活かして、世界中

の投資家に向けて広く販売されているのがオフショアとよばれ

る地域のオフショアファンドです。



そして、オフショアファンドは、グローバルな市場に向けた金融
商品で、オフショアの金融機関は匿名性が高いので口座開設

するだけでも価値は十分にあると思います。



またオフショアファンドは世界中の国や地域の金融当局の規制
のもとに設定・運用される公募型ファンドです。



ちなみに、オフショアファンドの仕組みそのものは、日本国内の

投信や、アメリカのミューチャル・ファンドとそれほど大きく異な

るわけではございません。



そして、日本の国内の金融機関で販売されている投資信託と

同様に、オフショアファンドにも投資することができます。



また、何といってもオフショアファンドの最大の魅力は、ファンド

の配当益・売却益に対して、一切税金が課せられないことで、
世界中で圧倒的な支持を受けています。


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債券で運用されたファンドについて

債券を中心に組成されたファンドには、その国家が自ら発行
する国債や、企業が発行する社債などがあります。



ここ数年の間に人気を博しているのが、中央政府が発行する
債券の総称であるソブリン債です。



ソブリン債の人気の背景には、株式市場の動きと連動するこ
とがないので、相関性の低さが受けています。



なので、昨年からサブプライム問題が浮上し、金融不安が日
を追って拡大する場面では、資金の安全な避難先として重宝
されることになったわけです。



経済の仕組として、一定の周期を動いています。なので経済
が上向く場面では企業業績が良くなり、株価も上昇します。



また、業績を拡大させるために設備投資なども積極的に行わ
れるのでエネルギーの消費が拡大します。



そうすると、エネルギー価格が上昇し、必然的に物価が高騰
することとなり、インフレリスクが高まります。


こうしたことを一定の周期で繰り返されます。そして、イン
フレリスクが高まると市場金利が高まりますので、債券の金
利は下がることになりますので債券価格は下がります。



今現在、問題となっているのは、エネルギーの高騰している
にも関わらず、金融不安から株式市場は低迷しています。



なので、これまでのパターンが当てはまらないケースが時折
りみられるのですが、株式市場が低迷している時には債券の
需要が高まるということは基本的には変りありません。



こうした点を考慮して、債券を中心に組成されているファンド
を選ぶのが基本とされていますので、リスクが低いからという
だけで選ばれるとその分運用効率は下がります。


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オフショアファンドに関連した記事の誤字脱字、内容の間違
いを含め、一切の責任を負いませんので予めご了承下さい。

オフショアで資産運用タックスヘイブン入門


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株式で運用されたファンドについて

ファンドを選ぶ際に、株式、債券、商品の内いずれか比重が
高く設定されているファンドを選びます。



バランスよく色々な商品に投資されたファンドは相関性が低
いので、その分リスクは低いですが、利回りに関しても低く
なるので、今現在の経済情勢を見極める必要があります。



今回は、株式を中心としたファンドへの投資を検討する際の
ポイントについて簡単ではございますが解説させて頂きます。



ご存知の通り、世界中の株式市場は昨年後半にサブプライム
問題が浮上してから信用不安により大きく低迷しています。



特に酷いのが、市場最高値の更新を繰り返していた中国市場
で、一時期の半分以下まで低迷しています。



完全な右肩下がりの状態にあります。大きなトレンドの変化
というのは、短くて1年程度、長くて2年程度かかるといわれ
ているので、回復するにはまだ時間が掛かりそうです。



また、株式は年間を通して大きく上下変動する場面が多いの
で、精神的に大きなストレスとなる場合もあります。



基本的に、株価が動くのは業績なので、企業の業績が伸びれ
ば株価も伸びますし、経済が成長すれば市場全体が上昇する
傾向が強いのである意味分りやすいです。



ですので、株式を中心としたファンドを選ぶには、まだ時期
尚早のような気がします。あと1年くらい我慢すれば再び良い
買い場が訪れるのではないかと思います。



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オフショアで資産運用タックスヘイブン入門


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商品ファンドに対する期待高まる

今、欧州では環境問題や食糧問題に対する取り組みが世界を
率先する形で行われており、2010年以降さらに厳格化するの
で、商品の価値は今後も上昇し続けると思います。



その代りにお金や証券などの価値はどんどん下がっているの
ですが、原油高による原材料の高騰で物価が急速に上昇して
いるので今後もこうした傾向が続くと思います。




昨年から、今年にかけてサブプライム問題により金融市場は
信用不安で大混乱となったわけですが、株式市場、為替市場
が大きく低迷したにも関わらず、商品市場は拡大しました。




なので、相関性が低いのも金融不安が続いている昨今の環境
化では商品への投資に対する需要が高いわけです。



今現在、市場に出回っている商品ファンドの多くが一般向け
とはいいがたく、ファンドそのものは価格も高いです。



しかし、今後需要が高まるにつれて一般の個人投資家向けの
商品が多数登場すると思います。



特に株式でも投信の販売でもパッとしない状況が続いている
だけに商品ファンドに対して富裕層向けサービスを拡大した
い考えている金融機関も大きな期待を寄せているようです。



いい意味でも悪い意味でも、日本は一つが勇気を持って新し
い試みを成功させると俺も俺もとばかりに市場のパイを食い
荒らすので、最初の一歩を踏み出してくれることを願います。



ですので、今後はポートフォリオに商品ファンドを組み入れ
ることを検討されてみてはいかがでしょうか？


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商品ファンド投資の仕組について

依然として原油高に伴う原材料の高騰に歯止めが掛からない
状態にある中で確実にお金の価値が減少しています。



ドル安・株安がそれを物語っているわけですが、何かが低迷
すれば、その変わりに他の何かが浮上します。



今では、商品の高騰によって世界経済に大きな影響をあたえ
つつあるので、証券・債券を尻目に金融投資の新しい柱として
商品先物が注目されつつあります。



また今年に入って中国でも金の先物取引が解禁され、インド
でも商品先物取引の人気が高まっているようです。



そこで、今後注目されるのが商品を中心に投資した商品ファ
ンドで、今後はオフショアだけではなく、国内でも人気が高
まるのではないかと期待しております。



ですので、今回は商品ファンドの魅力について簡単ではござ
いますが、解説させて頂きたいと思います。



商品ファンドはサブプライム問題が浮上した昨年の後半から
商品市場へ投機資金が大きくシフトしたことによって注目さ
れることになり、過去5年間で約3倍以上に増えています。



商品の価格が高騰するわけです。こうした商品ファンドへの
投資を行っているのは欧米の金融機関だけではりません。



最近では各国の年金基金なども積極的に投資を行っているよ
うなので、今後は富裕層向けの商品が沢山でてくるでしょう。



日本でも富裕層を中心に商品ファンドが人気化すれば価格が
下がって一般の投資家向けのものが登場すると思います。



例えばファンドラップ口座のような感じで人気が一般に浸透
してくれれば良いなと思います。


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オフショアで資産運用タックスヘイブン入門


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ファンド投資の仕組と方法について

今回はオフショアファンドのファンドとはどういうものなのかと
いったことを簡単ではございますが解説させていただきます。


ファンド(投資信託)とは複数の投資家が資金を出し合います。


そして、ファンドマネジャーという資産運用のプロに運用を委託
するタイプの金融商品となっています。


ファンドへの投資に関する主なメリットは以下の通りです。


運用をファンドマネジャーに全任しますので、投資家は特別
何もする必要がありません。（特別な各種投資にまつわる
知識がなくても大丈夫なんです）


小額の資金でも分散投資が可能になります。


個人では購入出来ない投資商品を購入する事が出来ます。



例えば、100万円未満の投資金で株式投資をはじめるなど
といった、都市銀行の株を1株購入して終わりです。



しかし、もし日本株ファンドに投資すれば複数の銘柄に分散
投資することが出来るんです。



そして、ファンドを利用する事で、語学や、特別な知識を持ち
合わせなくても世界中の金融市場に参加する事が出来ます。


一方、ファンド投資の主なデメリットは以下の通りです。


ファンドマネジャーへの報酬をはじめ、その他諸経費がかか
るので単純に株式投資を行う時と比べて手数料が割高です。


基本的に運用をファンド・マネジャーに全て任せているため、
仮に投資家にとってマイナスになるようなことをされたとして
もチェックすることができないのです。


複数の金融商品に分散投資をしているので、リスクは低い分、
パフォーマンスも当然のことながら落ちます。


上述したことも昨今の企業による不正な情報開示によって、
色々なトラブルが後を絶たないので、今後より一層、厳しい
情報開示を求められることが予想されます。


一気には難しいでしょうが、徐々に改善されて行くと思います。


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オフショアで資産運用タックスヘイブン入門



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サブプライム問題にも強いファンド

【オフショアで資産運用タックスヘイブン入門】


7、8月と、サブプライムローン問題で生じた信用収縮により、多く
の問題が発生することとなりました。


まずサブプライムローン関連に投資していたヘッジファンドの問題
で、破綻に追い込まれたヘッジファンドが続出しました。


また、予想外の問題も多々発生することとなったのですが、その中
でも特に以外だったのは、サブプライムローン関連に、奇跡的にも
投資していなかったヘッジファンドが破綻したことです。



このような混乱状況の中で、サブプライムローン問題の影響が比較
的少なかったのは、コモディティに投資するヘッジファンドです。


また、破綻企業再生型のヘッジファンドも難を逃れました。


そして、コモディティは、今年頭に、海外運用者から大幅な調整を
マイナスと捉える声が高まりました。


しかし、実際には、それほどの調整はなかったことから、コモディ
ティの基調の強さを物語っております。


一方、破綻企業再生型のヘッジファンドは、サブプライムローン問題
による市場の混乱の影響は受けておりません。



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ファンドマネジャーの金利観測に変化

メリルリンチが独自に行った6月ファンドマネジャー調査によりますと、金利に
対する見方に変化が見られるも、株式への高いウエートは変わらないようです。


なお、今回メリルリンチの調査は201人のファンドマネジャーが対象となりました。


そうした中で、株式が過大評価されていると答えた割合は5月の47％から52％
に拡大し04年初頭以降で最高となりました。


しかし、債券と比較した場合、株式に対するウェートが高いようです。


世界的なコアインフレが来年上昇するとみる割合につきましては58％で、5月
は53％、4月の47％と、わずか2ヶ月で10％前後増加することとなりました。


一方、長期金利が今後上昇すると予想する向きは71％で、5月の62％、
4月の60％からコアインフレ同様に急激に拡大することとなりました。


メリルリンチ調査担当のデビッド・バウワーズ氏は今回の調査に
関して以下の通り述べております。


　　　　「金利に関する見方に大きな変化がみられた」


世界の混合型ポートフォリオでは、株式のウエート平均が56％で、5月の
55％からやや増加,もしくは横ばいと捉えることが出来る状態にあります。


株式をオーバーウエートとする割合は66％で、5月の62％から拡大しました。


債券をアンダーウエートとする割合は約66％で、5月の68％から減少しました。


株式の地域別の選好度は、ユーロ圏が高く、次いで新興市場国や日本となって
おり、半面、英国・米国株はネガティブだが、やや変化の兆しもみられております。


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